逆势大幅上涨，部分中小券商业绩同比大幅回升

谁能想到，在 2023 年，还有许多券商，自营、投资业务等收入出现稳健增长或同比明显增长。

Wind 统计数据显示，截至 1 月 29 日，已有接近 19 家券商披露了自己的 2023 年业绩预告或业绩快报。

其中，多家提到了 2023 年的投资业绩同比增加的情况。

它们是怎么做到的？

自营投资业绩大幅回升

最新的一份券商业绩预告是 1 月 28 日，长城证券公告的 2023 年度业绩预告。

其中提到，扣除非经常性损益后的净利润在 13.89 亿元–14.79 亿元区间，比上年同期增长：56%–66%。

其中提到，2023 年度，公司以创新驱动业绩增长，进一步提升资产配置能力，加速向稳健型投资结构体系转型，自营投资等业务经营业绩同比大幅回升。

长城证券 2022 年年报显示，2022 年，该公司投资收益及公允价值变动收益 6.53 亿元，同比减少 15.9 亿元，主要系当年证券市场主要指数下行，自营业务投资收入减少。而此番预报自营业绩同比大幅上升。

投资业务收入同比增加

Wind 统计数据显示，截至 1 月 29 日，已有接近 19 家券商披露了自己的 2023 年业绩预告或业绩快报。

其中，多家提到了 2023 年的投资业绩同比增加的情况。

比如，东方证券 2023 年度业绩快报公告显示，公司全年实现营业收入 170.85 亿元，实现归属于上市公司股东的净利润 27.50 亿元，该公司营业收入和净利润变动的主要原因是证券投资业务收入同比增加，手续费净收入同比减少，子公司大宗商品销售收入及成本同步减少。

光大证券 2023 年度业绩快报公告提到，通过丰富多元化投资策略和风险管理工具，较好地顶住了市场压力，客需业务和投资收益保持稳健增长。全年实现营业收入 100.31 亿，归属于上市公司股东的净利润 41.90 亿。

中泰证券 2023 年年度业绩预增公告显示，公司坚持把服务实体经济作为根本宗旨，积极把握市场机遇，全力推动高质量发展，总体经营情况持续向好，投资银行业务、资产管理业务、投资业务等收入同比明显增长，本期合并万家基金产生股权重估收益。

财通证券 2023 年度业绩预增公告称，报告期内，财富业务表现稳健，资管业务持续增长，投行和投资业务增幅较大。

深入推进自营业务转型

那么，券商如何在 2023 年这个弱市年份，实现所谓稳健增长等情况的呢？

目前尚没有具体的数据。但有一些券商在预告或快报内有所解释。

红塔证券 2023 年年度业绩预告显示，报告期内，公司坚持 “稳中求进” 工作总基调，深入推进自营投资业务的非方向性转型和绝对收益策略投资体系建设，系统性地对资产组合管理进行重新布局和调整，加大长期资产配置力度，投资相关收入更加多元，稳定性增强，利息收入和投资收益同比大幅增加。

国元证券 2023 年度业绩快报提到，2023 年，公司在投行和经纪业务实现收入下降的情况下，……通过调整投资结构、扩大投资范围、严管风险等优化生产要素配置的措施，全年获得较好投资收益，促使公司全年实现营业收入和归属于上市公司股东的净利润同比分别增长 19.36% 和 7.79%。

财达证券 2023 年年度业绩预增公告谈到，本期业绩预增的主要原因是，2023 年以来，公司坚持强基固本，持续推动创新业务布局，多措并举构建自营投资业务稳定盈利模式，投资收益和公允价值变动收益同比大幅增加；资产管理业务方面，公司坚持以 “主动管理” 为核心，秉持金融服务实体、服务居民财富管理的理念，资产管理计划数量、管理资产规模以及资产管理业务收入同比均显著增加。

这显示出，诸多券商积极调整自营业务模式的决心和成果。

权益性证券投资收益增幅较大者

有趣的是，在 2023 年这样的行情下，也有直言权益性证券投资收益年内有较大增幅者。

华安证券 2023 年业绩快报公告显示，2023 年，公司实现营业收入 36.54 亿元，同比上涨 15.66%，实现归属于上市公司股东的净利润 12.81 亿元，同比上涨 8.40%。其中，权益性证券投资收益年内有较大增幅，带动公司经营业绩同比提升。

有趣的是，华安证券 2023 年中报显示，2023 年上半年投资收益同比减少 33% 以上。其中，交易性金融资产同比也有所减少。

此前的 2023 年中报显示，华安证券的自营业务加速从方向型向交易型、多元化、策略化转型，固定收益投资收益率长期保持业内较高水平。坚守研究本源属性推动研究业务重构，研究收入快速增长，市场影响力和内部协同作用显著增强。

当然，考虑到 2023 年下半年的市场行情，华安证券如何在 2023 年实现权益性证券投资收益年内有较大增幅，或许是年报发布时可以重点观察的一个方面。

附图：2023 年中报投资收益

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