大和：重申腾讯控股 “买入” 评级 目标价 405 港元
大和证券发布研究报告，重申腾讯控股 “买入” 评级，目标价 405 港元。报告指出，腾讯视频号的电商 GMV 同比增长近 3 倍，预计今年将推动网上广告业务和科技服务收费以中十位数的幅度增长。同时，报告预计腾讯游戏收入将同比增长 9.5%，但也指出《和平精英》的疲弱将对收入产生一定影响。此外，报告还提到了游戏《元梦之星》的收入延期。总体而言，腾讯今年将重点关注视频号的变现和广告推荐引擎的改进。
大和发布研究报告称，重申腾讯控股（00700）“买入” 评级，认为其今年将强调视频号的变现，目标价 405 港元。早前出席了 2024 微信公开课 PRO 后，调整了对腾讯游戏收入的预测，预料去年第四季总收入同比增长 9.5% 至 1590 亿元人币，经调整净利润同比增 43.2% 至 420 亿元人币。
该行指出，腾讯视频号的电商 GMV 同比增长近 3 倍，认为与其他同业相比，在 GMV 和变现方面仍有较大差距，认为今年的任务包括视频号广告推荐引擎的持续改进、营运团队扩张和新平台工具，将推动网上广告业务和科技服务收费以中十位数（mid-teens）的幅度增长，对小游戏生态、广告业务的变现潜力和玩家支付持乐观态度。
报告中称，重新检视腾讯 2023 年第四季的预测，预计 2023 年第一季现金游戏销售强劲带来的收益，将于第四季逐渐减弱。《王者荣耀》、《英雄联盟：狂野裂谷》和《金铲铲之战》等主要游戏的现金销售强劲，但被《和平精英》的疲弱所抵消。根据 Sensor Tower 的数据，游戏《元梦之星》在发布后 15 天取得 1700 万美元的总收入，与同行的《蛋仔派对》相近，但由于收入延期，这一数字将于今年第一季才开始反映。