Baird's Outlook for 2024: Apple may be overvalued, Snowflake, MongoDB, etc. are preferred stocks

智通财经 APP 获悉，投行 Baird 将 Snowflake(SNOW.US)、MongoDB(MDB.US)、Dynatrace(DT.US) 和 Axon Enterprise(AXON.US) 列为今年的最佳软件股。

Baird 表示，在通信软件公司中，Five9(FIVN.US) 是其首选，而 Zoom(ZM.US) 则被强调为长期价值投资。

Baird 还表示，由于苹果在 2023 年表现强劲，估值大幅跃升，该股可能被高估。但从长期来看，Baird 仍看好苹果。

展望未来一年，Baird 认为科技股投资者需要关注以下问题：

IGV 能否再次跑赢大盘？扩展科技软件行业 ETF(IGV) 去年上涨了 59%，相比之下，标普 500 指数和纳斯达克综合指数同期分别上涨 24% 和 43%。

美国大选和美联储政策有何影响？分析师 William Power 和 Yanni Samoilis 表示：“显然每个人都在猜测选举结果。” 他们认为，提供政治信息的 Bandwidth(BAND.US) 应该是此次选举的直接受益者。虽然美联储降低利率应该有利于更高的经济增长和更高的估值，但这在很大程度上可能已经被消化了。

生成式人工智能 (AI) 前景如何？Baird 没有提供关于这项颠覆性技术的具体信息，但该行表示，Snowflake 和 MongoDB 被视为最有可能受益的公司。

云优化情况如何？云计算支出持续放缓可能仍然是一个不利因素，亚马逊 (AMZN.US) 的第四季度业绩将成为焦点。

展望存在哪些担忧因素？Baird 表示，市场对 Axon 的 2024 年普遍预期是最合理的，其他几家公司面临适度风险。

统一通信股前景如何？分析师表示，在统一通信领域，市场将密切关注 Zoom、Twilio(TWLO.US)、RingCentral(RNG.US) 和 DocuSign(DOCU.US) 等公司的营收改善情况。

并购领域迎来催化剂?Five9 和 Docusign 在 2023 年都有并购传闻。Baird 预计 2024 年将有更多的并购活动。

Axon 有望上行？在 Baird 去年覆盖的股票中，Axon 是软件业务增长最强劲的公司，预计该公司 2023 年软件营收增长 51%，达到 5.56 亿美元。分析师表示:“我们预计，这仍将是 2024 年的一个关键上行动力。”

苹果表现如何？Baird 表示，苹果今年可能很难重现去年接近 50% 的回报率。分析师倾向认为苹果股价将疲软，但由于苹果的产品具备消费者常用品属性、服务业务增长稳健和 Vision Pro 等新产品的潜力，该行对苹果的长期前景保持乐观。