JPMorgan Chase single-handedly wins big, taking away 20% of the profits from the US banking industry

乘着收购第一共和的 “东风”，摩根大通 “撑起了” 2023 年美国银行业的盈利，在动荡之年进一步巩固了其在美国银行业的领导地位。

12 月 27 日，基于行业追踪机构 BankRegData 的数据进行统计，摩根大通 2023 年前三个季度位于美国的银行部门净利润达到 389 亿美元，赚走了美国银行业近 20% 的利润，超过了最大竞争对手美国银行和花旗银行的利润总和。

根据摩根大通此前公布的财报显示，今年前三季度其净利润达到了 402.45 亿美元，去年同期为 266.68 亿美元，同比增长 50.91%。

今年美联储大幅加息，利率飙升之下美国银行业承受着巨大的压力。信贷恶化造成的坏账增加，以及存款成本上升造成的竞争，有可能导致银行的净利息收入下降。

同时，收益率上升意味着银行持有的债券价值下跌，造成未实现的损失，从而给资本水平带来压力。此外，更高的借贷成本抑制了抵押贷款和企业贷款的需求。

媒体分析指出，上述行业逆风在今年对小银行造成了较大影响，而摩根大通却可以凭借收购第一共和银行，以及利用竞争对手的 “失误” 稳坐 “华尔街一哥” 宝座。

今年迄今，摩根大通股价累计上涨近 24.62%。

优势 1:善于抓住机会

华尔街见闻此前提及，摩根大通不仅仅是因为想当 “救世主” 才收购第一共和银行，收购第一共和银对摩根大通具有重要的战略意义。摩根大通可以较低风险和成本持有第一共和银行的贷款，还可以助力其在财富管理领域实现增长，和摩根士丹利等对手展开竞争。

从今年二季度的财报来看，接收第一共和银行的全部存款和绝大部分资产后，摩根大通 Q2 净营收 413.1 亿美元，同比增长 34%，若不包括第一共和银行，营收仍同比增长 21%。

从今年三季度来看，摩根大通备受市场关注的净利息收入 (NII) 为 229 亿美元，高于分析师预期 223 亿美元，同比增长 30%，剔除第一共和银行的影响后为增长 21%。

前波士顿联储主席 Eric Rosengren 表示，摩根大通在 “利用” 陷入困境的公司这一机会方面表现的非常有效率。

优势 2:全靠同行衬托？

媒体分析指出，就在摩根大通迈向正确的战略决策之际，有不少银行都面临战略抉择失误的局面，在高利率背景下处境更加艰难：

美联储的加息使得银行持有的债券价值目前亏损超过 1000 亿美元。自 2016 年以来，富国银行因开设数百万虚假账户而受到惩罚，美联储罕见地对富国银行的资产规模设置了上限。由于私开账户和管理不善，富国银行近年来已经支付了总额高达 67 亿美元的和解和赔偿费用，这进一步限制了其盈利能力。

花旗银行也在 11 月发布公告称，公司正在新一轮的组织架构调整，并坚持继续精简人员，近前几年花旗营收先入困境。

高盛今年上半年净利润下降了 35%，并在今年开启了一轮又一轮的裁员，今年以来，高盛已裁员数千人。

Jefferies 银行研究部门负责人 Ken Usdin 指出，今年摩根大通最令人印象深刻的地方就在于，考虑到如此庞大的规模，“还能在同行中实现最高的资产回报率。”