就业市场降温助美债反弹，科技股给力纳指转涨，原油创五个月新低，比特币续创新高

美国 10 月 JOLTS 职位空缺数超预期下滑，回落至 2021 年 3 月以来最低水平，释放就业市场进一步降温的迹象，强化美联储明年会为避免衰退而降息的预期。数据公布后，美国国债收益率降幅扩大，基准十年期美债收益率下破 4.20%，刷新三个月低位，对利率敏感的两年期美债收益率逼近上周五所创的五个多月来低谷。

虽然美国国债价格反弹，但美股未能齐涨，主要美股指表现各异。道指和标普继续回落，纳指在苹果、英伟达等部分科技股的支持下成功转涨。中概股总体继续下挫，而三季度亏损同比扩大但环比超预期收窄、交付量创历史新高的蔚来汽车股价盘中曾大涨。

美国职位空缺公布后，美元指数跳涨，将近两周来首次盘中站上 104.00。非美货币盘中齐跌，离岸人民币进一步回落，盘中失守 7.17，继续跌离上周所创的四个月高位。中国财政部有关负责同志就穆迪下调中国主权信用评级展望答记者问，称中国宏观经济持续恢复向好，高质量发展稳步推进，预计四季度中国经济将保持回升向好态势，中国仍是世界经济稳定增长的重要引擎。

有评论指出，投资者过快预期美联储降息令人担忧，当前市场大力押注美联储明年降息，这存在的风险是，若美联储选择将高利率保持更久，这种押注就会受创。有分析师认为，市场已充分消化了明年 5 月以前美联储会降息的预期，11 月美股大涨和多头头寸令人怀疑涨势还能走多远，至少在得到进一步的数据呈现软着陆趋势以前，这种怀疑都会存在。

芝商所（CME）工具显示，目前利率期货市场预计明年美联储合计至少降息 125 个基点，且 6 月以前很可能降息 50 个基点，其中 3 月至少降息 25 个基点的概率超过 60%，几乎是一周前预期概率的两倍。同时 LSEG 数据显示，投资者预计，欧洲央行到明年 3 月降息的概率达 77%。

加密货币和黄金各自延续了周一的走势。自周一去年 4 月以来首度涨破 4 万美元大关后，比特币周二继续大涨，盘中逼近 4.4 万美元、较日低拉升超 3000 美元，继续创一年多来新高，持续受益于市场对美国证监会将批准比特币现货 ETF 的乐观情绪。而遭到美元走强打压的黄金重演盘中转跌，继续跌离周一转跌前所创的历史高位。

国际原油未能顶住美元走强的压力，自上周四 OPEC+ 产油政策会议宣布自愿加码减产以来持续下行，跌至近五个月来收盘低谷。有报道称，OPEC+ 准备明年一季度加大减产力度，据称俄罗斯副总理诺瓦克表示，若现行减产还不够，OPEC+ 准备一季度进一步减产，以便消除油市的投机和波动。不过分析师认为 OPEC+ 大幅减产的可能性不大。最近的油价下跌体现了，OPEC+ 严格执行新增减产的能力受质疑。

苹果英伟达领涨蓝筹科技股 中概股指三连跌 但蔚来财报后盘中大涨 德股历史新高

三大美国股指连续三个交易日集体低开，早盘表现不一。道琼斯工业平均指数早盘保持跌势，一度跌超 190 点、跌逾 0.5%，标普 500 指数盘初跌近 0.4% 后曾短线转涨，午盘收窄跌幅。纳斯达克综合指数盘初跌超 0.4%，开盘不到半小时后转涨，此后总体保持涨势，仅在早盘尾声时短线转跌。

最终，三大指数中仅纳指收涨，涨幅 0.31%，报 14229.91 点，脱离周一回落刷新的 11 月 17 日以来低位。道指收跌 79.88 点，跌幅 0.22%，报 36124.56 点，11 月 9 日以来首次两连跌，继续跌离上周五所创的去年 1 月以来收盘高位。标普收跌 0.06%，报 4567.18 点，继续脱离上周五所创的去年 3 月 30 日以来收盘高位。

价值股为主的小盘股指罗素 2000 早盘即跌超 1%，收跌 1.38%，跑输大盘，跌离周一连涨四日所创的 9 月 1 日以来收盘高位。科技股为重的纳斯达克 100 指数和衡量纳斯达克 100 指数中科技业成份股表现的纳斯达克科技市值加权指数（NDXTMC）都在开盘约半小时后转涨，分别收涨 0.24% 和 0.61%，前者告别周一回落所创的 11 月 17 日以来低位，后者在连跌四日至 11 月 13 日以来低位后反弹。

标普 500 各大板块中，周二只有科技股相关的板块收涨，苹果和英伟达所在的 IT 涨逾 0.8%，特斯拉所在的非必需消费品涨超 0.3%，谷歌所在的通信服务涨 0.2%。收跌的八个板块中，受累于原油继续下挫的能源跌 1.7% 领跌，材料也跌超 1%，工业跌近 0.9%，医疗跌近 0.2%、跌幅最小。

龙头科技股大多反弹。特斯拉早盘涨超 4%，午盘回吐过半涨幅，收涨逾 1.3%，告别周一连跌四日所创的 11 月 24 日以来低位。FAANMG 六大科技股中，苹果收涨 2.1%，反弹至 8 月 2 日以来高位，市值重新回升到 3 万亿美元上方；周一回落的亚马逊收涨 1.4%，未继续靠近上周四刷新的 11 月 21 日以来低位；周一连跌四日至 11 月 3 日以来低位的谷歌母公司 Alphabet 收涨 1.3%；周一连跌两日至 11 月 13 日以来低位微软收涨 0.9%；周一连跌六日至 11 月 14 日以来低位的奈飞收涨近 0.3%，而同 IBM 等组织共同创建 AI 联盟的 Facebook 母公司 Meta 收跌逾 0.5%，连跌五日至 11 月 6 日以来低位。

芯片股总体继续回落，费城半导体指数和半导体行业 ETF SOXX 盘初曾跌超 1%，均收跌近 0.6%、刷新 11 月 13 日以来低位，连跌两日。个股中，收盘时英伟达、Arm 涨超 2%，高通涨 0.6%，而应用材料、博通跌超 1%，英特尔跌 1%，AMD 跌逾 0.1%，美光科技跌 0.8%。

包括苹果、微软、Alphabet、Meta、英伟达、特斯拉、亚马逊在内，七大科技股在总体连跌四日后反弹。

AI 概念股继续齐跌。到收盘，C3.ai（AI）跌近 0.9%， SoundHound.ai（SOUN）跌 7.9%，BigBear.ai（BBAI）跌 3.9%，Palantir（PLTR）跌 0.5%，Adobe（ADBE）跌 0.4%。

热门中概股总体继续回落。纳斯达克金龙中国指数（HXC）收跌 1.5%，连跌三日至 11 月 1 日以来收盘低位。中概 ETF KWEB 和 CQQQ 早盘分别收低约 0.6% 和 1.6%。造车新势力中，盘前发布三季度亏损低于预期的蔚来汽车早盘涨超 5%，收涨 1.5%，小鹏汽车收涨近 0.8%，而理想汽车跌近 0.5%，其他个股中，到收盘，陆控跌超 8%，腾讯粉单、好未来跌超 2%，京东、网易跌超 1%，B 站跌约 1%，阿里巴巴跌近 0.9%，百度跌 0.1%，而虎牙涨超 3%，拼多多涨 0.4%。

欧股方面，数据显示欧洲经济收缩有放缓迹象，虽然仍处于 50 下方的收缩区间，但欧元区和德国的 11 月服务业和综合 PMI 终值超预期回升，其中德国的 11 月服务业 PMI 逼近 50 这一荣枯分水岭，加之欧洲央行官员放鸽，欧洲央行执行委员会委员 Isabel Schnabel 称，在通胀意外大幅降温、导致债券收益率大幅走低后，央行 “相当不可能” 进一步加息。周一止步三连涨的泛欧股指反弹。

欧洲斯托克 600 指数刷新上周五所创的 7 月 31 日以来收盘高位。主要欧洲国家股指周二多数上涨，德国股指领涨，创收盘历史新高，和西股分别连涨六日和三日，周一回落的法股和意股反弹，而英股连跌两日。

斯托克 600 各板块中，对利率敏感的房产涨 1.8% 领涨，而关注中国需求前景的矿业股所在板块基础资源逆市领跌，跌约 0.9%。个股中，遭第二大股东卡塔尔主权财富基金抛售超过 6 亿美元股票、减持半数持仓后，英国银行巨头巴克莱盘中跌超 4%，收跌约 2.5%。与美国电信运营商 AT&T 达成五年期合同、交易额约 140 亿美元后，爱立信涨 6.1%，而失去 AT&T 供应商身份的诺基亚跌 5.9%，在斯托克 600 成分股中跌幅居首。

欧债大涨 十年期美债收益率创三个月新低 两年期收益率逼近五个月低谷

继上周五法国央行行长表态后，欧洲央行执委 Schnabel 也放鸽。欧洲国债价格周二全线上涨，收益率大幅下行。到债市尾盘，英国 10 年期基准国债收益率收报 4.02%，日内降 17 个基点；2 年期英债收益率收报 4.47%，日内降 10 个基点；基准 10 年期德国国债收益率收报 2.24%，日内降 11 个基点，盘中下破 2.24% 至 2.238%，创 5 月中以来新低；2 年期德债收益率收 2.59%，日内降 7 个基点，也创 5 月中以来新低。

周一回升的美国国债收益率周二全线回落，美国 10 月 JOLTS 职位空缺公布集体刷新日低。

美国 10 年期基准国债收益率在亚市盘中刷新日高时升破 4.26%，自欧股盘中起加速回落，美股早盘美国职位空缺公布后降幅迅速扩大，迅速下破 4.20%，并一度降至 4.16% 下方，刷新 9 月初以来盘中低位，到债市尾盘时约为 4.16%，日内降约 9 个基点。

对利率前景更敏感的 2 年期美债收益率在亚市盘中刷新日高时升破 4.64%，美股早盘美国职位空缺公布后，迅速下破 4.60%，并一度降至 4.56% 下方，逼近上周五下破 4.54% 刷新的 6 月上旬以来盘中低位，日内降约 8 个基点，到债市尾盘时约为 4.58%，日内降约 5 个基点。

美元指数盘中跳涨创近两周新高 比特币盘中拉升超 3000 美元突破 4.3 万美元

追踪美元兑欧元等六种主要货币一篮子汇价的 ICE 美元指数（DXY）在亚市早盘曾跌破 103.60 刷新日低，日内跌近 0.2%，欧股盘前和盘中都曾转涨，美股早盘美国职位空缺公布后跳涨，并彻底摆脱跌势，美股早盘尾声时，自 11 月 22 日以来首次盘中站上 104.00，午盘曾接近 104.10，刷新 11 月 22 日以来高位，日内涨近 0.4%。

到周二美股收盘时，美元指数略低于 104.00，日内涨逾 0.2%；追踪美元兑其他十种货币汇率的彭博美元现货指数涨超 0.2%，升至 11 月 22 日同时段来高位，和美元指数都在上周五鲍威尔讲话当天止步两连阳后连涨两日。

非美货币中，欧元兑美元在美股盘中曾跌破 1.0780，日内跌超 0.5%，连续两日刷新 11 月 14 日以来低位；英镑兑美元在美股盘中曾跌破 1.2580，刷新 11 月 24 日以来低位，日内跌 0.4%；日元盘中转跌后反弹，美元兑日元在美股早盘曾跌破 146.60 刷新日低，后迅速涨破 147.00 并转涨，午盘又回吐涨幅，美股收盘时处于 147.20 下方，日内微跌，未接近周一刷新的 9 月 11 日以来低位。

离岸人民币（CNH）兑美元在亚市早盘曾短线转涨并刷新日高至 7.1449，欧美交易时段持续下行，美股早盘失守 7.17 后午盘曾跌至 7.1759 刷新日低，日内跌 269 点，继续跌离上周三涨破 7.12 刷新的 7 月 27 日以来高位。北京时间 12 月 6 日 5 点 59 分，离岸人民币兑美元报 7.1734，较周一纽约尾盘跌 244 点，连跌两日。

在周一盘中涨超 2000 美元突破 4 万美元大关后，比特币（BTC）周二进一步走高，美股午盘涨破 4.3 万美元后一度上测 4.4 万美元、部分平台交易价涨破 4.4 万美元，连续两日创去年 4 月以来盘中新高，较欧股盘前的日内低位涨超 3000 美元、涨近 8%，美股收盘时处于 4.39 万美元一线，最近 24 小时涨超 5%。

OPEC+ 会后原油四连跌 收创五个月新低

国际原油期货周二不止一次转涨，但最终未能成功反弹。美股盘前刷新日低时，美国 WTI 原油 72.20 美元下方，日内跌近 1.2%，布伦特原油跌至 77.20 美元下方，日内跌 1.1%，转涨后美油在美股早盘刷新日高，美油上测 74.10 美元，日内涨近 1.5%，布油早盘逼近欧股盘初所创的日高 79.09 美元，日内涨 1.3%，午盘又转跌。

最终，原油连续四个交易日收跌，自 OPEC+ 上周会议以来持续下跌。WTI 1 月原油期货收跌 0.99%，报 72.32 美元/桶；布伦特 2 月原油期货收跌 1.06%，报 77.20 美元/桶，和美油均刷新 7 月 6 日以来收盘低位。

美国汽油和天然气期货继续涨跌各异。周一止住两连跌的 NYMEX 1 月汽油期货收跌 1.1%，报 2.1103 美元/加仑，刷新上周五所创的 11 月 16 日以来收盘低位；周一大幅回落跌超 4% 的 NYMEX 1 月天然气期货收涨 0.59%，报 2.7100 美元/百万英热单位，暂别周一刷新的 9 月 15 日以来低位。

伦镍跌超 3% 伦铜回落至两周低位 黄金继续跌离历史高位

市场关注穆迪下调中国评级展望，伦敦基本金属期货周二全线下跌。领跌的伦镍跌超 3%，逼近上周一所创的 3 月下旬以来低位，和伦铜、伦锌、伦铝都连跌两日。伦铜跌至两周多来低位，伦锌和伦铝分别创一个多月和三个月来新低。伦铅连跌十一日，创一个半月新低。连涨两日的伦锡跌落一周多来高位。

纽约黄金期货连续两日盘中转跌，在周二亚市早盘曾逼近 2060 美元刷新日高，美股早盘彻底陷入跌势，早盘刷新日低时跌至 2030 下方，日内跌 0.7%，跌离周一涨破 2150 美元所创的盘中最高纪录。

最终，COMEX 2 月黄金期货收跌 0.29%，报 2036.30 美元/盎司，连跌两日，继续跌离上周五逼近 2090 美元刷新的收盘历史高位。

现货黄金在美股早盘曾逼近 2010 美元一线刷新日低，日内跌超 0.9%，跌离周一逼近 2150 美元所创的盘中历史高位。

纽约期银同样两连阴，COMEX 3 月白银期货收跌 1.45%，报 24.546 美元/盎司，继续脱离上周五刷新的将近七个月来高位。