野村下调腾讯目标价 6% 认为 VA 可能是未来收入驱动力
金十数据 11 月 17 日讯，野村发报告指，下调腾讯 (00700.HK) 目标价 6%，从 472 港元至 445 港元，评级买入。野村指，腾讯的视频账户（VA）广告很可能是未来收入的驱动力。腾讯第三季度营收同比增 10%，盈利稳健增长 39%。VA 是一大亮点，广告收入环比显著增长，符合预期，主要由于用户花费的时间增加，尽管广告量保持不变。预计 VA 广告可能占第三季腾讯广告收入的 13%，到 2025 财年可能达到 30% 左右。野村认为市场对腾讯小游戏业务的关注是错误的，因为尽管运营了几年，但该业务始终只占其收入的一小部分。腾讯开发小游戏的想法是丰富微信生态的内容库，同时能够通过第三方小游戏运营商获得的收入分得一些利益，从而产生一些现金流。 
