S&P 500 and Nasdaq had their best performance in April, with Microsoft and Nvidia reaching new highs, while US bond yields dropped more than 20 basis points.

美国 10 月 CPI 环比零增长，预期为增长 0.1%，前值增 0.4%；同比增 3.2%，弱于预期 3.3% 和前值 3.7%。核心 CPI 环比增 0.2%，弱于预期和前值 0.3%；同比增 4%，弱于预期和前值 4.1%，并创下 2021 年 9 月以来的两年新低。

美国通胀超预期降温，坐实了市场对美联储已经完成加息的预期，12 月和明年 1 月加息概率分别从 14% 和 25% 降至零，对明年上半年开始降息的押注急速升温，明年首次降息的时间点预期从 7 月份提前至 5 月，且 5 月降息概率从 34% 提升至 63%。

美联储官员 “一如既往” 试图打压过于乐观的降息交易。今年票委、芝加哥联储主席古尔斯比称抗通胀仍需努力，住房通胀将是进展关键。明年票委、里士满联储主席巴尔金也称，不确信通胀处于平稳朝着 2% 回落的正轨之上，“担心有必要采取更多紧缩行动。”

美国共和党籍众议院议长约翰逊称，他提出的阶梯式权宜支出法案正赢得越来越多两党支持，将为参议院通过该法案留出足够时间，美国联邦政府有望在周六凌晨之前避免停摆。

欧元区三季度 GDP 初值季环比萎缩 0.1%，若四季度持续不佳可能陷入技术性衰退。英国三季度薪资增速仍接近创纪录高位，职位空缺数减少，显示劳动力市场开始走软，不过可能无助于缓解英国央行对通胀压力的担忧，这令英国富时 100 股指的周二涨幅弱于欧洲其他国家。

道指收涨近 500点，标普、纳指和中概指数涨约 2%，小盘股涨超 5%，微软英伟达创新高

11 月 14 日周二，由于美国 10 月 CPI 通胀低于预期和前值，期货交易员开始预计到明年 7 月美联储降息 50 个基点，美股集体跳空高开超 1%，罗素小盘股开盘涨 3%，道指期货盘前涨 300 点：

开盘 10分钟，科技股居多的纳指以及纳斯达克金龙中国指数便齐涨 2%。纳指日内最高涨超 350 点或涨 2.6%，升破 1.4 万点整数位，创约六个月来最佳表现，并脱离技术位盘整区间。

标普 500 指数最高涨近百点或涨 2.2%，一度升破 4500 点。11 大板块齐涨，对利率敏感的房地产板块涨超 5% 为一年最佳，可选消费、原材料、公用事业板块涨超 3%，电信和科技股涨 2%。

道指最高涨近 600 点或涨 1.7%，罗素小盘股涨 5.4% 并收于日高，创一年来最佳表现，“恐慌指数” VIX 跌近 6% 并一度失守 14，创 9 月 20 日以来的两个月最低，纳指 100 也涨超 2%。

追踪标普信息技术板块的 ETF XLK 涨 2% 至历史收盘最高，追踪通讯服务板块的 ETF 创去年 4 月来最高，软件股 ETF 创去年 1 月来最高，主流光伏股两位数跳涨，光伏股 ETF TAN 涨超 10%。

最终，道指连涨三日，与标普大盘均至 9 月 14 日以来的两个月最高，纳指创 8 月 1 日来的三个半月最高，标普和纳指齐创 4 月份来最佳表现，罗素小盘股三连涨至 9 月 20 日来的八周最高：

标普 500 指数收涨 84.15 点，涨幅 1.91%，报 4495.70 点。道指收涨 489.83 点，涨幅 1.43%，报 34827.70 点。纳指收涨 326.64 点，涨幅 2.37%，报 14094.38 点。纳指 100 涨 2.1%，罗素 2000 小盘股指数涨 5.4%。

明星科技股齐涨。元宇宙” Meta 涨超 2%，连涨八日刷新 22 个月最高，亚马逊涨超 2% 至 19 个月最高，苹果涨超 1%、奈飞涨近 1%，均至十周最高，微软涨约 1% 至历史收盘最高，谷歌 A 涨超 1% 至三周最高，特斯拉涨超 6% 至四周新高。

芯片股也齐涨。费城半导体指数涨 3.6%，升破 3600 点至 8 月 8 日以来的三个多月新高。英特尔涨 3% 至 17 个月最高，AMD 涨 2.7% 至五个月最高，英伟达涨超 2%，连涨十日至历史收盘最高，追平上市以来最长连涨纪录，本次连涨十日累涨近 22%。

AI概念股反弹三日。C3.ai 涨超 7% 至十周新高，Palantir Technologies 涨超 1% 刷新三个半月高位，SoundHound.ai 涨 7% 至两个月最高，BigBear.ai 涨 5.6% 至三个半月最高。

消息面上，高盛在下周英伟达三季报之前重申买入评级，预计业绩和四季度指引强劲。特斯拉中国上调 Model 3 和 Y 后轮驱动版售价。C3.ai 扩大与亚马逊 AWS 云业务的战略合作，将为企业提供生成式人工智能解决方案。

热门中概追随美股大盘强势上涨。ETF KWEB 和 CQQQ 均涨超 2%，纳斯达克金龙中国指数（HXC）涨 2.2%，升破 6400 点，从逾一周新低连续反弹三日，并创一个月最高。

纳斯达克 100 成份股中，京东涨 3.7%，百度涨超 2%，拼多多涨 1.6%。其他个股中，阿里巴巴和腾讯 ADR 涨约 2%，B 站涨 3%。蔚来汽车涨近 5%，小鹏汽车涨 9.7%，理想汽车涨近 1%。

同时，BOSS 直聘涨超 5%，三季度营收超预期同比增超 36%，将进行上市后首次派息。迅雷跌 4.5%，三季度调整后净利润同比降约 39%。唯品会涨 3.5%，对四季度净营收指引低于市场预估。法拉第未来跌超 5%，第三季度首次产生收入且经营性亏损收窄，月底将举办 “中东战略发布会”。

尽管穆迪下调摩根大通、富国银行等最大银行子公司的信用评级前景至负面，银行股指仍因经济避免衰退的希望而大涨。行业基准费城证交所 KBW 银行指数（BKX）涨 5.6% 后收涨 4.7%，创 9 月 18 日以来八周最高，盘中创 6 月 6 日以来五个月最大涨幅，10 月底曾创 2020 年 9 月以来的三年最低。KBW 纳斯达克地区银行指数（KRX）涨 8.6% 后收涨 7.5%，创 9 月 5 日以来的十周最高，5 月 11 日曾创 2020 年 11 月来最低。

其他变动较大的个股包括：

媒体称，亚马逊将允许美国 Snapchat 用户直接从这款 “阅后即焚” 社交媒体应用程序中购买亚马逊上的广告产品，Snapchat 母公司 Snap 涨超 7% 至四个半月最高。

嘉能可将以 69.3 亿美元现金，收购加拿大泰克资源旗下炼钢煤业务的 77% 股权，为两年后拆分自家煤炭业务奠定基础，矿业股泰克资源盘初涨超 7%，力拓涨 3%，淡水河谷和南方铜业涨约 5%。

美国家装零售巨头家得宝涨超 5% 至七周新高，盘中创近一年最大涨幅，虽然全年业绩指引收窄且三季度营收同比下滑 3%，当季财报仍超预期，管理层称最糟糕的通胀时期已经过去。

电动汽车制造商 Fisker 一度跌超 24% 至上市后历史最低，三季度亏损超预期且汽车交付量不佳，首席会计官意外离职后披露内部财务控制存在重大缺陷，将延迟提交 10Q 季报监管文件。

欧股齐涨，且除英国之外的国家股指均涨超 1%。泛欧 Stoxx 600 指数收涨 1.34% 至一个月最高，基础资源板块涨 3.7%、零售股涨超 3%，利率敏感的房地产股涨 7% 至八个月高位，高盛预计，随着家庭消费能力的增强和经济放缓威胁缓解，欧洲斯托克 600 指数明年将上涨 7%。

美债收益率全线两位数跳水，两年至 10年期收益率均跌超 20个基点，基债收益率七周最低

CPI 超预期降温，坐实了市场对美联储已结束本轮加息周期的预期，美债收益率集体两位数大跌，10 年期基债收益率退守 4.45% 下方，3 至 7 年期中期债券收益率均跌超 20 个基点。

摩根大通美国国债客户多头占比升至 2010 年以来最高，美银的基金经理调查也称，投资者对债券的看涨程度为金融危机以来最高。

对货币政策更敏感的两年期美债收益率跌 23 个基点至 4.81%，创一周多盘中最低。10 年期基债收益率日内跌 20 个基点、从日高最深回落超 22 个基点至 4.43%，至 9 月 22 日以来的七周多最低，以及 3 月硅谷银行倒闭引发全球金融担忧以来的最大单日跌幅。30 年期长债收益率日内最深下行 15 个基点并一度失守 4.60%，也创七周最低。

欧债收益率大幅追跌美债收益率走势。欧元区基准的 10 年期德债收益率跌超 12 个基点，为 9 月 14 日以来首次跌穿 2.6% 关口，与跌 16 个基点的负债较深外围国家基准 10 年期意债收益率齐创两个月最低。10 至 50 年期英债收益率集体跌超 17 个基点，基债收益率创五个多月最低。

油价盘中涨近 2%后从一周高位冲高回落，美油一度尝试上逼 80美元，布油上逼 84美元

美联储若结束加息有助于提振经济增长和用油需求，国际能源署上调今明两年的石油需求增长预测，与昨日的 OPEC 乐观月报形成呼应，均提振油价盘中涨近2%，尾盘时冲高回落。WTI 12 月期货收平，报 78.26 美元/桶，布伦特 1 月期货收跌 0.05 美元，跌幅 0.06%，报 82.47 美元/桶。

美油 WTI 最高涨 1.51 美元或涨 1.9%，一度升破 79 美元并尝试上逼 80 美元关口，刷新 11 月 7 日以来的一周盘中新高，尾盘小幅转跌后下逼 78 美元。布油最高涨 1.46 美元或涨 1.8%，尝试上逼 84 美元，也刷新一周盘中高位，尾盘抹去稍早全部涨幅。

尽管预计几乎所有主要经济体的增长都会放缓，国际能源署 IEA 仍将今年全球石油需求增长预测从 230 万桶/日上调至 240 万桶/日，将明年的需求增量预期从 88 万桶/日提高至 93 万桶/日，但预计明年上半年将出现小规模供应过剩。美国能源部计划购买 120 万桶石油补充战略石油储备，也有助于进一步提振短期内需求。

欧洲基准的 TTF 荷兰天然气期货尾盘小幅上涨 0.1%，ICE 英国期货则转跌 0.8%，脱离美国 CPI 数据发布后的日高位。美国天然气期货转跌超 3%。昨日欧美天然气齐涨，是由于投资者担心美国得州 LNG 液化天然气工厂将重新停工、限制冬季取暖旺季的供应。

美元指数跌 1.6%失守 104，欧元英镑涨 1.8%，日元涨 1%上逼 150，离岸人民币涨超 400点

衡量兑六种主要货币的一篮子美元指数 DXY 跌 1.6%，接连失守 105 和 104 两道关口，创 9 月 1 日以来的十周多最低，昨日曾尝试上逼 106。彭博美元指数跌超 1%，创 1 月 6 日以来最大跌幅。

非美货币大幅跳涨。欧元兑美元涨 1.8%，接连升破 1.07 和 1.08 两道关口，突破 200 日均线并创 8 月 31 日以来最高。英镑涨 1.8%，接连升破 1.23 至 1.25 三道关口，至两个月最高。

日元兑美元涨近 1%，升破 151 并上逼 150，至一周新高，昨日曾下逼 152 创一年最低。离岸人民币上逼 7.25 元，较上日收盘最高涨近 430 点或涨 0.6%，创 9 月 1 日以来的两个半月盘中最高。商品货币澳元和新西兰纽元兑美元齐涨 2%。

主流加密货币齐跌。市值最大的龙头比特币跌 4% 至 3.53 万美元，上周五曾自去年 5 月以来首次升破 3.7 万美元大关。第二大的以太坊跌超 5% 并失守 1980 美元，远离七个月高位。

现货黄金涨超 1%至 1970美元，白银涨近 4%钯金涨 5%，伦铜一个半月最高，锌涨近 2%

美元和美债收益率大幅走低显著提振金价。COMEX 12 月黄金期货 16 美元或涨 0.8%，报 1966.50 美元/盎司，12 月期银涨 3.5% 至 23.13 美元，重返 23 美元整数位上方。

现货黄金日内最高涨超 24 美元或涨 1.3%，一度触及 1970 美元整数位，收复 11 月 8 日以来大部分跌幅。现货白银最高涨近 4% 并重返 23 美元上方，钯金最高涨 5% 并重上 1000 美元关口。

道明证券大宗商品策略师 Daniel Ghali 认为，美国 CPI 通胀明显弱于预期，对贵金属相当有利，同时预计四季度数据将显著恶化，继续削弱美元并支撑黄金，未来半年金价或涨至 2100 美元。

伦敦工业基本金属两日连涨。昨日涨 1.6% 的经济风向标 “铜博士” 再涨 0.8%，升破 8200 美元至一个半月最高。伦铝继续脱离两周低位，伦锌涨 1.9% 至 2600 美元，至一周新高，也接近 10 月初以来高位。伦铅 1.5% 并升破 2200 美元，至七周多最高。伦镍小幅上涨，但离 2021 年 5 月以来的两年半低位不远，昨日涨 1.3% 的伦锡再涨超 1%，升破 2.5 万美元至三周最高。

同时，沪锌夜盘收涨超 1%，沪镍涨 0.8%，氧化铝涨超 1.5%。内盘焦炭、焦煤和铁矿石的夜盘期货均收涨超 3%，棕榈油、热卷、沥青涨超 2%。