全球最大资管警告：高利率将伤及美国消费和经济

当前，10 年期美债收益率正上逼 5%，美国 30 年期按揭贷款利率更是突破 8% 大关，这对于近两年备受通胀挤压的美国消费者来说，无疑是加重负担。

全球最大另类资产管理公司黑石集团总裁 Jonathan Gray 警告称，近期美国长期政府债券收益率的大幅上升，将很快打击消费者，并减缓经济增长。10 年期美债收益率的飙升将迫使消费者勒紧腰带。

媒体援引 Gray 的话表示：

“当 30 年期抵押贷款和汽车贷款的利率达到 8% 时，消费者行为将受到影响，经济增长一直非常有弹性，但如果你把政策保持得这么紧、这么长时间，必然会导致经济放缓。”

Gray 补充称，最近几周的利率上升将对更广泛的金融资产价值构成下行压力。“当 10 年期美债出现这种波动时，所有资产肯定都会受到影响。”

利率上升打击基金发行，黑石是受害者之一

在 Gray 发表上述言论之际，黑石公布的第三季度业绩低于预期，显示其筹款活动意外放缓，尤其是围绕其最新旗舰收购基金的筹款活动。

截至 9 月份的三个月里，黑石筹集了 250 亿美元的新投资者资金，低于彭博社调查的分析师预测的约 320 亿美元，也低于二季度略高于 300 亿美元的水平。

此外，黑石第三季度仅筹集了 8.46 亿美元用于企业收购投资，只有第二季度 58 亿美元的一个零头。

Gray 表示，机构投资者已决定将投资新的私募股权基金的时间推迟到 2024 年，这导致了投资放缓。

因利率上升打击了上市公司的估值，许多大型机构、养老金和主权财富基金发现自己对私人投资的敞口过高，令收购公司难以出售现有投资并向投资者返还现金。

黑石的其他业务，如信贷和保险业务，则受益于利率上升。过去 12 个月，该部门已筹集了 550 亿美元，投资者纷纷买入他们认为将受益于利率上升的策略。

Gray 预测，当投资者确信利率已停止上升时，金融交易将出现反弹。