$拼多多.US PDD Q3 财报核心数据概要:

收入:

Q3 收入 688.4 亿,同比增长 94%;

其中广告部分收入 396.9 亿,同比增长 39%;

交易费收入 291.5 亿,同比增长 315%。

广告部分收入主要是国内电商,即使 39% 的增长,也是遥遥领先;交易费收入应该包含多多买菜,temu,这块就是狂飙了。。。

毛利:

Q3 毛利 420.1 亿,同比增长 49.6%,毛利率 61%,毛利率降低到近三年的地点,应该是电商之外的新业务毛利率相对低一些,规模增长所致。

费用:

Q3 总费用 253.5 亿,总费用率 37%,创历史新低;

市场费用 217.5 亿,市场费用率 31.6%,历史新低;

研发费用 28.5 亿,研发费用率 4.1%,历史新低;

管理费用 7.6 亿,管理费用率 1.1%,历史新低。

规模!规模!强大规模效应,可以使投入绝对值变大,但费用占比降低。

利润:

Q3 经营利润 166.6 亿,历史新高,经营利润率 24.2%;

净利润 155.4 亿,历史新高,净利率 22.6%。

净利率超过 40% 的淘天,归根结底是被自己打败的,原以为淘天会稳定维持,拼多多会遇到增长瓶颈,最终维持三强稳定格局,看来高估了阿里,低估了拼多多,这市场还会继续洗牌。

前三季度:

总收入 1588 亿,同比增长 75.1%;

总毛利 1021 亿,同比增长 49.7%,毛利率 64.3%;

总费用 658 亿,费用率 41.4%;

经营利润 363 亿,同比增长 70.4%,经营利润率 22.9%;

净利润 368 亿,同比增长 66.4%,净利率 23.1%。

最后想抽自己几耳刮子,19 年初就坚定看好拼多多,25 全仓,20 底均价 70 多清仓了。如果碰到一只优秀的公司,优秀的团队,能打的团队,最好的方式就是陪着他们长期走下去。$京东.US $阿里巴巴.US

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