债务上限利好推动美股齐涨，AI 标杆英伟达涨 5%，下月加息预期升温，美债跳水、美元走高

虽然受到美联储官员鹰派言论的打击，但美股周四再度得到债务上限谈判利好的支持，有惊无险继续收涨。

今年拥有美联储货币政策委员会 FOMC 会议投票权的达拉斯联储主席 Lorie Logan 称，6 月 FOMC 会议暂停加息的理由目前尚不清晰。未来几周的数据可能还是会表明，适合跳过一次会议加息，不过直到今天，我们还没到那一步。

Logan 的表态被称为她迄今为止最鹰派的言论。同在周四，任内永久拥有 FOMC 会议投票权的美联储理事杰弗逊表示，通胀太高，还未取得降低通胀的足够进展，暗示他愿意耐心观察此前加息对经济的滞后影响。Logan 讲话后，交易员押注下月美联储加息的几率升至约 40%。

Logan 和杰弗逊表态后，美国国债价格加速下挫、收益率拉升；美元进一步走强。对利率前景更敏感的两年期美债收益率盘中升幅一度超过 10 个基点，刷新一个月来高位，基准十年期美债收益率刷新两个月高位。美元指数涨幅扩大，继周三之后再创 3 月末以来新高，周三失守 7.00 关口的离岸人民币兑美元一度跌破 7.06，继续创去年 12 月以来新低。

美股早盘时段，共和党领袖、众议院议长麦卡锡说，债务上限的谈判代表可能最快本周末达成原则上的协议，他预计下周协议提交众院表决。评论称，这是麦卡锡迄今为止就债务上限谈判做出的最正面表态。麦卡锡的讲话带动美股早盘一波上涨，标普和道指均转涨。奈飞和英伟达等科技股带领下，纳指继续刷新八个月高位。

大宗商品中，美元和美债收益率齐升的压力下，黄金加速下挫，进一步跌离 2000 美元关口，继续下探 3 月末低位；周三因债务上限谈判现曙光而反弹的国际原油未能保住涨势，评论称，油市交易者变得更谨慎；美国能源部公布的上周美国 EIA 天然气库存增加 990 亿立方英尺，低于分析师预期的 1060 亿立方英尺，令投资者担心供应前景，美国天然气大反弹近 10%。

麦卡锡表态后标普道指转涨 纳指再创八个月新高 奈飞涨超 9% 芯片股继续跑赢大盘

美联储官员讲话后，三大美国股指开盘表现不一，但盘中集体上涨。纳斯达克综合指数小幅高开，后持续上行。道琼斯工业平均指数和标普 500 指数低开，早盘道指曾跌近 134 点、跌约 0.4%，标普跌超 0.1%。麦卡锡表态后，标普和道指双双转涨，纳指加速上涨，日内涨幅扩大到 1% 以上。

道指早盘尾声时转跌，午盘刷新日低时跌近 209 点、跌超 0.6%，尾盘转涨。午盘纳指和标普保持涨势，尾盘和道指均刷新日高。最终，三大指数连涨两日，继周一和周三之后本周第三日集体收涨，但标普和道指的涨幅均不及周三的 1% 以上。

纳指收涨 1.51%，连续两日创 5 月 5 日苹果公布一季报次日以来最大涨幅，收报 12688.84 点，在周一和周三创去年 8 月 25 日以来新高后，又收创去年 8 月 19 日以来新高。标普收涨 0.94%，报 4198.5 点，创去年 8 月 25 日以来收盘新高。道指收涨 115.14 点，涨幅 0.34%，报 33535.91 点，刷新 5 月 9 日以来高位。

价值股为主的小盘股指罗素 2000 收涨 0.58%，连涨两日，继续刷新 4 月 24 日以来高位。科技股为重的纳斯达克 100 指数收涨 1.81%，连涨四日，在连续三日创去年 8 月以来新高后，又创去年 4 月以来新高。

标普 500 各大板块中，周四有七个收涨，涨近 2.1% 的芯片股所在 IT 板块领涨，奈飞所在的通信服务板块涨近 1.8%，亚马逊所在的非必需消费品涨逾 1.5%，能源板块涨近 0.5% 涨幅垫底。四个收跌的板块中，房产跌近 0.7%，必需消费品和公用事业跌 0.4% 左右，医疗跌逾 0.2%。

龙头科技股继续上涨。特斯拉收涨 1.7%，连涨三日，刷新周二涨超 4% 所创的 4 月 19 日以来高位。FAANMG 六大科技股中，在披露含广告套餐的全球月活用户达到 500 万、分析师估算相当于 200 到 300 万的订阅账户后，奈飞盘中曾涨超 10%，收涨 9.2%，连涨两日至去年 4 月以来高位；亚马逊收涨 2.3%，连涨四日，连续三日刷新去年 10 月以来高位；Facebook 母公司 Meta 早盘曾转跌，午盘官宣训练和推理 AI 芯片项目、披露首款定制 AI 芯片详情后，午盘加速上涨，收涨 1.8%，连涨两日至去年 1 月以来高位；谷歌母公司 Alphabet 收涨近 1.7%，连涨三日至去年 4 月以来高位；微软收涨逾 1.4%，连涨四日创 2021 年 12 月以来新高；苹果收涨近 1.4%，连涨两日，逼近 2021 年末以来高位。

芯片股总体连涨两日，连续两日跑赢大盘。费城半导体指数收涨 3.2%，创 3 月 31 日以来新高。半导体行业 ETF SOXX 收涨近 3.2%，逼近去年 4 月以来高位。标普 500 的 IT 板块成份股中，因看好 AI 热潮对公司业绩促进而被机构 Susquehanna 的分析师上调目标价 12.9% 至 350 美元后，英伟达收涨近 5%，创 2021 年 11 月以来新高，Susquehanna 预计，下周英伟达公布的季报和指引都会因企业纷纷掘金 AI 而又更好的表现；在媒体称其计划在日本投资 37 亿美元、提高 DRAM 内存生产后，美光科技收涨超 4%。

AI 概念股未能继续齐涨。周三涨超 14% 的 C3.ai（AI）收跌近 0.5%，跌落 4 月 3 日来高位， 周三涨近 10% 的 SoundHound.ai（SOUN）收涨 6.4%，连涨两日至 4 月 18 日以来高位，周三连跌两日至近六周低位的 BigBear.ai（BBAI）收涨 0.8%。

周三强劲反弹的银行股总体继续上行，地区银行盘中曾转跌。银行业指标 KBW 银行指数（BKX）收涨 0.6%，地区银行指数 KBW Nasdaq Regional Banking Index（KRX）收涨 0.06%，地区银行股 ETF SPDR 标普地区银行 ETF（KRE）收涨 0.6%，均刷新周三所创的 5 月 1 日以来高位。

大银行部分下跌，花旗跌 1.5%，富国银行跌 0.6%，美国银行跌近 0.4%，高盛跌近 0.2%，而摩根大通涨近 0.8%，摩根士丹利涨 0.7%，被巴菲特旗下伯克希尔 - 哈撒韦一季度新进建仓、季末市值 9.54 亿美元 Capital One 收涨 4.8%，连涨四日至 4 月 19 日以来高位。此外，资管巨头嘉信理财（SCHW）跌超 0.1%。

周三两位数大涨的地区银行股涨势缓和。周三收涨 21.7% 的西太平洋合众银行（PACW）盘中涨超 7%，周三收涨 12.1% 的 Zions Bancorporation（ZION）盘中涨超 2%，周三收涨 10.2% 的阿莱恩斯西部银行（WAL）盘中涨超 1%，均势将继续创 5 月 1 日以来收盘新高。

公布财报的个股中，第一财季盈利和收入高于预期且上调全年指引的沃尔玛（WMT）盘初曾涨超 3%，收涨 1.3%；一季度盈利高于预期且上调全年指引的沐浴护肤品零售商 Bath & Body Works（BBWI）收涨 10.7%；年度订单指引低于预期、但第四财季营收高于预期的视频游戏公司 Take-Two Interactive（TTWO）收涨 11.7%；第二财季盈利和营收优于预期且上调全年增长指引的软件公司 Synopsys（SNPS）收涨 8.7%；披露第三财季营收和盈利高于预期、但连续第二个季度产品订单同比下降超过 20%、凸显需求不振影响后，思科（CSCO）盘初曾跌 4%，午盘转涨，收涨 1.2%；而第四财季营收和全年指引都低于预期的鞋类和服装零售商 Boot Barn Holdings（BOOT）收跌 10.7%。

此外，在被 Truist 分析师 Bill Chappell 将评级从买入下调至持有、并将目标价下调 6% 至 155 美元后，宝洁收跌近 1.7%，成为道指周四表现最差的成份股。Chappell 称，近期内看不到推荐在当前水平基础上再投资宝洁的催化剂。

热门中概股总体连跌三日。纳斯达克金龙中国指数（HXC）收跌 3.5%。中概 ETF KWEB 和 CQQQ 分别收跌 4.2% 和 1.8%。公布一季度净利润同比增长 38%、营收低于预期、阿里云等业务启动分拆上市后，阿里巴巴盘初曾涨近 0.4%，很快转跌，早盘曾跌超 6%，收跌 5.4%。其他个股中，老虎证券跌超 11%，拼多多跌超 7%，富途控股跌超 6%，迅雷跌超 5%，百度、京东、小鹏汽车、达达跌超 4%，腾讯粉单跌 4%，爱奇艺跌超 3%，蔚来汽车、新东方跌超 2%，网易、B 站跌超 1%，理想汽车、金山云跌 0.6%

欧股方面，连跌两日的泛欧股指反弹。欧洲斯托克 600 指数脱离四日低位。主要欧洲国家股指齐涨，领涨的德股涨超 1%，称去年 1 月以来收盘新高，和西班牙股指连涨两日，连跌两日的英股和法股以及连跌三日的意大利股指反弹。

斯托克 600 的各板块中，科技涨超 2.5% 领涨，汽车涨逾 2.4% 紧随其后。科技股中，荷兰上市的光刻机巨头 ASML 收涨 5.3%，领涨蓝筹股指斯托克 50 的成份股；另一芯片股英飞凌涨近 4%，和涨超 4% 的德国商业银行、涨超 3% 的大众和奔驰共同力挺德股走高。

美联储官员放鹰后 两年期美债收益率盘中升逾 10 个基点 刷新一个月高位

欧洲国债价格齐跌，收益率追随美债盘中拉升。英国 10 年期基准国债收益率收报 3.95%，日内升 11 个基点，在美股盘中曾上测 3.97%，刷新去年 10 月以来高位；基准 10 年期德国国债收益率收报 2.44%，日内升 11 个基点，美股盘中曾接近 2.46%，刷新 4 月 28 日以来高位，在周三止步三日连升后回升；2 年期德债收益率收报 2.73%，日内升 5 个基点，连升五日，美股盘中升破 2.78% 刷新 5 月 2 日以来高位。

美国国债收益率连升五日，美股盘前美联储官员 Logan 讲话后，收益率加速攀升。

美国 10 年期基准国债收益率在周四亚市早盘刷新日低时下破 3.55%，后持续上行，美股早盘升破 3.65%，午盘曾靠近 3.66%，日内升逾 9 个基点，刷新 3 月中以来两个月高位，到债市尾盘时约为 3.65%，日内升逾 8 个基点。

对利率前景更敏感的 2 年期美债收益率在亚市盘中下破 4.14 刷新日低，Logan 讲话后，美股盘前迅速升破 4.25% 并曾上测 4.26%，美股午盘一度接近 4.28%，在周三创 4 月 24 日以来盘中高位后，又刷新 4 月 19 日以来盘中高位，日内升近 13 个基点，到债市尾盘时约为 4.25%，日内升约 10 个基点，连续四日处于 4.0% 上方。

美元指数连创近七周新高 离岸人民币盘中跌超 500 点、失守 7.06

追踪美元兑欧元等六种主要货币一篮子汇价的 ICE 美元指数（DXY）在亚市早盘转跌后曾跌破 102.80 刷新日低，亚市盘中转涨后保持涨势，欧股早盘重上 103.00，连续第二日盘中突破 103.00，美股盘前美联储官员讲话后涨幅迅速扩大，美股午盘一度涨破 103.60，连续两日刷新 3 月 31 日以来盘中高位，日内涨超 0.7%。

到周四美股收盘时，美元指数处于 103.50 上方，日内涨约 0.6%；追踪美元兑其他十种货币汇率的彭博美元现货指数涨近 0.6%，处于 3 月 21 日以来高位，和美元指数均在周一止步两连阳后连涨三日。

美元走强之际，非美货币继续下挫。欧元兑美元周四进一步下行，美股午盘曾跌破 1.0770，创 3 月末以来新低，日内跌超 0.7%。英镑兑美元美股午盘曾跌破 1.2400，刷新三周多来低位。日元创五个月新低，美元兑日元美股午盘曾涨破 138.70，刷新去年 11 月末以来高位。

在周三自去年 12 月 28 日以来首次盘中失守 7.00 后，离岸人民币（CNH）兑美元周四全天未能收复 7.00 关口，亚市早盘刷新日高至 7.0071，欧美交易时段加速下行，美股早盘曾跌破 7.0600、日内跌近 530 点，连续两日刷新去年 12 月 2 日以来盘中低位。北京时间 5 月 19 日 5 点 59 分，离岸人民币兑美元报 7.0497 元，较周三纽约尾盘跌 417 点，在周一终结四连跌后连跌三日。

比特币（BTC）欧股盘中曾涨破 2.75 万美元，自美股盘前起持续回落，美股盘中加速下跌，午盘曾跌破 2.65 万美元刷新日低，较日高跌超 1100 美元、跌超 4%，美股收盘时处于 2.67 万美元上方，最近 24 小时跌超 2%，和上周五跌破 2.59 万美元所创的 3 月 17 日以来盘中低位仍有距离。但评论称，比特币在跌穿 2.7 万美元支撑位后可能进一步下行。

原油跌落一周高位 美国天然气涨近 10% 反弹至近八周高位

国际原油期货周四回落，全天基本保持跌势， 美股午盘刷新日低时，美国 WTI 原油跌至 71.42 美元，日内跌超 1.9%，跌至 75.5 美元，布伦特原油日内跌近 1.9%。

最终，周三涨近 3% 的原油均回落，继周二之后本周第二日收跌。WTI 6 月原油期货收跌 0.97 美元，跌幅 1.33%，报 71.86 美元/桶。布伦特 7 月原油期货收跌 1.10 美元，跌幅 1.43%，报 75.86 美元/桶，和美油均跌落周三所创的 5 月 9 日上周二以来收盘高位。

美国汽油和天然气期货涨跌不一。连涨三日的 NYMEX 6 月汽油期货收跌不足 0.1%，报 2.5683 美元/加仑，暂别周三所创的 4 月 24 日报 2.61 美元以来高位；NYMEX 6 月天然气期货收涨 9.60%，报 2.5920 美元/百万英热单位，轻松抹平周三止步三连阳的跌幅，创 3 月 24 日报 2.598 美元以来收盘新高。

有分析师称，上周 EIA 天然气库存数据可能反映了美国国内生产商举白旗，但也可能是加拿大野火造成当地天然气停产的影响。

伦锌本周二度创两年多新低 黄金又创七周新低

伦敦基本金属期货周四多数回落。领跌的伦锌跌近 2.6%，回吐周三止住两连跌的涨幅，继周二之后本周第二日创 2020 年 10 月以来新低。伦镍跌近 1.9%，在周二创去年 9 月末以来新低后，又创去年 9 月初以来新低。伦铜跌近 1.6%，回吐周三反弹逾 2.2% 的多数涨幅，开始靠近周二止步两连阳所创的去年 11 月末以来低位。伦铝跌落周三涨超 1% 刷新的一周多来高位。周三终结五日连跌的伦铅收平，还接近三个月低位。

而伦锡连涨两日，一周来首次收盘重上 2.5 万美元，远离周二回落所创的一个月来低位。

纽约黄金期货在周四亚市盘中转跌后保持下行，美股早盘刷新日低至 1954.4 美元，日内跌超 1.5%。

最终，COMEX 6 月黄金期货收跌 1.26%，报 1959.80 美元/盎司，在周三创 3 月 29 日以来新低后，又创 3 月 27 日以来收盘新低，连跌三日，且连续三日收于 2000 美元下方。